2024年1月、複数のビットコインETFがついに米国証券取引委員会(SEC)によって承認されました。これはビットコイン設立以来最も重要な動きと見なされています。機関投資家の門戸がついに開きました......しかし、その門戸が開いたとき、投資家は集まりませんでした。投資家の冷淡な反応は暗号コミュニティを驚かせましたが、全員が驚いたわけではありませんでした。私たちの中には予想していた者もいました。

なぜETFが承認されたとき、ビットコインは動きが止まっていたのでしょうか?

誰も全体像を知らないため、私たちにできるのはパズルの小さなピースに基づいて推測することだけです。ビットコインの上昇、現在の停滞、そして将来の動きを説明する可能性のある理論があります。

ETF承認後にビットコインはなぜ上昇しなかったのでしょうか?それはビットコインの機関投資家向けファンドが価格に反映されていた可能性があるからです。

2023年10月、ビットコインは停滞していた26,000ドルから34,000ドルに急騰し、その後すぐに44,000ドルに上昇しました。これらのビットコインを買っているのは誰の資金ですか?

ビットコインラリーが始まる前には、すでに11件のビットコインETF申請がありました。世界最大級の投資ファンドマネージャーのいくつかが暗号通貨の発展に注目しており、米国証券取引委員会(SEC)の承認の噂が絶え間なく耳に入っています。

明らかに、ブラックロックや他の10社は近いうちに注文に匹敵する十分なビットコインを手に入れる必要があり、26,000ドルで買うのにこれ以上のタイミングはありません。

ビットコインの上昇は波を立てて上昇しています。主流メディアは69%の上昇をほとんど報じませんでしたが、戦争やアメリカの政治を追うのに忙しかったのです。今回のラリーは少し異なります。これまでにも盛り上がりや小さな変動を見てきましたが、今回は誇大宣伝のない大きな動きでした。

ビットコインが40,000ドルを超えると、利回りリスクは明らかな転換点に達し、買い注文は減少し、小売のボラティリティはわずかに減少しました。これが今後のETF承認の土台となりました。

この可能な説明に入る前に、簡単な質問をしましょう。もしあなたが億万長者なら、ビットコインETFを初めてテストする投資家になりたいですか?

何がバランスを崩す可能性があるのでしょうか?

膠着状態です。個人投資家、機関投資家、ETFマネージャーが初めて同じテーブルに座っています。誰も最初にそれを見せたくはありませんが、状況は変わろうとしています。そして驚くべき偶然があります。私たちは4回目のビットコイン半減まであと数ヶ月です。

次の半減は2024年4月頃に行われる予定で、新規ブロックのマイニング報酬は6.25 BTCから3.125 BTCに減少します。半減はビットコインプロトコルに組み込まれた機能で、暗号通貨の供給を制御し、より希少化することを目的としています。つまり、価格を上げる仕組みです。

報酬の半減は約4年ごとに行われ、価格は歴史的に大幅に上昇してきました。過去3回のビットコイン半減期と価格の反応を見てみましょう。

最初の半減期(2012年11月28日)には、価格は12ドルから1,242ドルに跳ね上がりました。

第2回半半期(2016年7月9日)には、価格は641ドルから20,089ドルに急騰しました。

第3回半半期(2020年5月11日)には、価格は8,246ドルから68,789ドルに急騰しました。

それを踏まえて、次に起こりうることの非常に基本的な仮定の例を挙げます。

ロッキーは法定通貨10万ドルを持っていて、取引所から2万6千ドルのビットコインを購入しました。

その後、ロッキーは友人に44,000ドルで個人的にビットコインを売りました。ロッキーは現在、法定通貨で118,000ドルを持ち、ビットコインは保有しておらず、18,000ドルを稼ぎます。

でもビットコインが62,000ドルまで上がったら、この友人がビットコインETFを売り戻したらどうなる?ロッキーは18,000ドル失う。損益分岐点か? 全くそういうわけではありません。

exness Chinanの公式ウェブサイトによると、ロッキーの価値は法定通貨で56,000ドル、ビットコインで62,000ドル、純資産は118,000ドルとされています。しかし、ビットコインはまだ法定通貨ではなく、最終的な統計はすべての資産が返還された後にしか得られません。それにもかかわらず、一見赤字に見えた取引は最終的に利益を上げました。

もし顧客が44,000ドルでビットコインをトラック一台分買う準備ができていて、それが62,000ドルを超えると分かっていたら、あなたはどうしますか?自分のためにさらにビットコインを買うかもしれません。

ここで冒頭の可能性に戻ります。もし最近のビットコインの上昇が、ETFのビットコイン購入がビットコインETF取引量の半分以上を占めていたからだったとしたらどうでしょうか?この場合、ETFのマネージャーは大量のビットコインを保有することで利益を得ることになります。

何が起ころうとも、26,000ドル帯でビットコインを購入・保有している人は、まもなく非常に良い一日を迎えるかもしれません――あくまで可能性の一つです。

Exnessプラットフォームは、今後数週間でビットコインがどのように動くか誰も分からないと考えており、もし知っている人がいるとしても、その人も答えないだろうと考えているのが妥当です。この記事は、2024年にビットコイントレーダーに待ち受ける多くの可能性の一つに過ぎません。すべてが不確実性に満ちており、それがビットコイン価格がまだ急騰していない最大の理由かもしれません。

確かに、ビットコインの取引量は半減期パーティーが始まると非常に活発になり、トレーダーとしてそのすべてを目撃するだけでなく、実際に参加できるでしょう。確かにエキサイティングな時期になるでしょう。

次のビットコイン半減は2024年4月頃に行われる見込みですが、正確な日付は新しいブロックのマイニング速度によって不明です。必要なのは、十分な資産、現実的かつ慎重なレバレッジ設定、そして強い意志を持つことです。